• Les flux thématiques ont sensiblement ralenti en 2022 et les fonds négociés en bourse (ETF) thématiques ont dépassé les fonds ouverts en termes de flux au deuxième trimestre.
• Les thèmes du changement climatique et du développement durable ont recueilli la majeure partie des flux au premier semestre 2022 en Europe.
• Malgré des performances très négatives, les ETF thématiques axés sur les technologies ont continué à collecter des actifs, les investisseurs ayant pu trouver des opportunités d’entrée créées par la correction.
• Les actifs sous gestion des ETF thématiques européens ont mieux résisté que les actifs sous gestion américains grâce à une proportion plus faible de thèmes technologiques durement touchés. Les actifs des ETF européens se répartissent presque équitablement entre les mutations technologiques et les pressions environnementales, alors qu’aux États-Unis, 63 % sont investis dans les mutations technologiques.
• Au deuxième trimestre, les thèmes axés sur la Chine ont été les plus performants, notamment en raison des rendements élevés enregistrés au mois de juin, lorsque les politiques de verrouillage ont été assouplies en Chine et que le gouvernement s’est déclaré prêt à fournir des mesures de relance pour soutenir l’économie.
• Les secteurs de la blockchain et de la technologie financière ont subi de profonds retraits au deuxième trimestre et ont également enregistré d’importantes sorties de capitaux.
• L’agriculture a continué à rassembler des actifs importants à travers les ETF et les fonds ouverts, le thème ayant été mis en lumière par les tensions d’approvisionnement dues à la guerre en Ukraine, ainsi que par la chaleur et la sécheresse excessives ayant un impact sur les conditions de croissance dans l’hémisphère nord.

Pierre Debru, responsable de la recherche quantitative et des solutions multi-actifs, Europe, WisdomTree, a déclaré : « En accord avec le sentiment général de perte de risque que nous observons sur les marchés mondiaux, les flux vers les stratégies d’investissement thématiques se sont considérablement refroidis au premier semestre. Cependant, certains coins du monde thématique continuent de capter l’imagination des investisseurs. Le développement durable a été le thème de l’année jusqu’à présent, avec plus de 4,5 milliards de dollars d’entrées dans les ETF et les fonds communs de placement.

« La liquidation des actions a créé des opportunités d’achat pour les investisseurs, les valorisations offrant des points d’entrée potentiels pour ceux qui croient au potentiel à long terme ou aux opportunités tactiques à court terme présentées dans des thèmes spécifiques. Le nombre de thèmes (cinq) qui ont surperformé leur indice de référence au premier semestre en est la preuve. L’environnement difficile pour les actifs à risque devrait se poursuivre au second semestre, les banques centrales cherchant à maîtriser l’inflation, et le resserrement de la politique monétaire semble être l’approche privilégiée par beaucoup. »

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