Par Mobeen Tahir, Director, Macroeconomic Research & Tactical Solutions, WisdomTree

En 1997, le programme Deep Blue d’IBM a vaincu le champion du monde d’échecs Garry Kasparov, marquant un moment charnière dans l’histoire de l’intelligence artificielle (IA). Cette victoire présageait de nouvelles avancées, l’IA ayant à nouveau fait la une en 2016 lorsque le programme AlphaGo de Google a vaincu le champion Lee Sedol au jeu de go, lors d’un affrontement longtemps jugé trop complexe pour les machines. Bien que l’ingéniosité de l’IA ait suscité l’émerveillement au fil des décennies, son adoption généralisée n’est devenue possible que récemment, grâce à un monde connecté qui génère de grandes quantités de données et qui dispose d’un accès à une puissance de calcul exceptionnelle.

Alors que l’IA est désormais largement adoptée, elle offre aux investisseurs des opportunités passionnantes. Dans cet article, nous présentons sept tendances qui façonneront l’avenir des investissements dans l’IA au cours des six à douze prochains mois.

1. Un contexte macroéconomique plus favorable se dessine

À l’heure où les banques centrales, notamment la Réserve fédérale américaine, adoptent une politique monétaire plus conciliante, les entreprises à moyenne et petite capitalisation sont susceptibles d’en tirer avantage. D’après les tendances historiques, les actions enregistrent des gains au cours de l’année suivant une première baisse des taux, les petites capitalisations surpassant souvent les grandes. Nous en discutons plus en détail dans l’article intitulé « L’heure du  »grand réajustement des portefeuilles » a-t-elle sonné ? ».

Les investisseurs à la recherche d’une exposition pure à l’IA ainsi qu’à des thèmes connexes auront tendance à détenir un portefeuille composé principalement d’entreprises à moyenne et petite capitalisation. Nous pensons que cette stratégie devrait être bénéfique pour ceux qui investissent dans l’IA et les domaines connexes.

2. L’engouement autour de l’IA s’étendra au-delà de Nvidia

Nvidia est devenue le symbole de la révolution de l’IA et ses annonces de résultats sont désormais des événements qui influencent le marché. Cependant, bien que Nvidia domine naturellement la scène médiatique grâce à son leadership dans le domaine des semi-conducteurs ainsi qu’à son ascension fulgurante ces dernières années, d’autres entreprises font également des progrès remarquables, bien que de manière plus discrète. Qualcomm, Broadcom, Micron Technology et Marvell Technology ne sont que quelques exemples d’entreprises qui ont su bâtir une clientèle solide, tout en progressant de manière significative, sans attirer autant l’attention.

À mesure que le paysage de l’IA évolue, les investisseurs diversifieront probablement leurs portefeuilles pour inclure un ensemble plus large d’acteurs au-delà de Nvidia.

Source : Bloomberg, rendements basés sur les cours des actions.
Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

3. L’Internet des objets (alimenté par l’IA) est sur le point de se concrétiser

Le nombre de dispositifs IdO (Internet des objets) devrait presque doubler d’ici 2030, passant de moins de 18 milliards en 2024 à plus de 30 milliards. Ces appareils seront non seulement connectés, mais beaucoup seront également compatibles avec l’IA, ce qui inaugurera une nouvelle ère d’appareils intelligents collectant et traitant en temps réel des données concrètes.

Source : Statista, en coopération avec Transforma Insights, juin 2024. Prévisions à partir de 2024. Les prévisions ne constituent pas un indicateur des performances futures, et tout investissement s’accompagne de risques et d’incertitudes.

L’annonce d’Apple Intelligence en juin 2024 illustre cette tendance, positionnant l’entreprise en tant que leader dans l’intégration de l’IA dans la vie quotidienne. Les téléphones Android adoptent la même approche. Des appareils portables aux véhicules, l’IA alimentera de plus en plus les dispositifs qui nous entourent, ce qui ne manquera pas de changer notre façon d’interagir avec la technologie.

Les investisseurs doivent constamment réévaluer les entreprises pouvant être classées comme actions de l’IA, ainsi que leur place dans sa chaîne de valeur.

4. Dans certains cas, les jeunes entreprises vaincront les géants technologiques

Le lancement de ChatGPT par OpenAI en 2022 a pris au dépourvu les géants technologiques, démontrant que les entreprises plus petites et plus agiles peuvent être à la pointe de l’innovation en matière d’IA. Selon Bessemer Venture Partners, les modèles d’IA fondamentaux représentent le nouvel atout stratégique, des startups telles qu’OpenAI captant une part significative des investissements en capital-risque ciblant cette technologie.

Sur les marchés publics, les petites entreprises pourraient surpasser les grandes, soit en devenant des cibles d’acquisition, soit en se développant de manière autonome. Alors que des politiques monétaires favorables se dessinent, ces entreprises pourraient connaître une croissance significative.

Pour les investisseurs, cela implique qu’en visant les géants technologiques, ils ne doivent pas ignorer les petites structures qui, malgré leur stade précoce dans le cycle de l’engouement, présentent un immense potentiel. 

5. La demande en énergie propre et bien distribuée augmentera

L’essor des applications d’IA entraîne une demande sans précédent pour les centres de données, lesquels requièrent à leur tour des quantités considérables d’énergie. L’investissement de 150 milliards de dollars d’Amazon dans les centres de données au cours des quinze prochaines années souligne cette tendance. D’ici 2030, l’IA devrait générer une augmentation de 160 % de la demande en énergie des centres de données (voir illustration ci-dessous).

Source : Masanet et al. (2020), Cisco, AIE, Goldman Sachs Research, juin 2024.
Les prévisions ne constituent pas un indicateur des performances futures, et tout investissement s’accompagne de risques et d’incertitudes.

Alors que les entreprises technologiques s’empressent d’assurer leurs approvisionnements en énergie, les sources renouvelables telles que le solaire et l’éolien joueront un rôle crucial dans la révolution de l’IA. Pour les investisseurs, cette tendance souligne l’importance accrue des fournisseurs d’énergie renouvelable en tant que secteur bénéficiant de la croissance de l’IA.

6. L’influence de l’IA sur les différents secteurs sera plus clairement évaluée

Bien que l’IA s’apprête à révolutionner tous les secteurs, le rythme et l’ampleur de cet impact demeurent incertains. Le secteur des biotechnologies pourrait notamment connaître des percées plus fréquentes à mesure que l’IA accélèrera les processus de découverte de médicaments. Le partenariat entre Eli Lilly et OpenAI ne constitue qu’un exemple de la manière dont l’IA est susceptible de transformer les industries traditionnelles.

Les investisseurs doivent être à l’affût des secteurs dans lesquels le potentiel de l’IA est encore sous-estimé, car ceux-ci pourraient offrir des opportunités substantielles.

7. La cybersécurité jouera un rôle de plus en plus important dans la société

À mesure que l’IA s’intègre dans nos vies, le secteur de la cybersécurité devra également évoluer, passant de la défense contre les menaces traditionnelles à la protection contre de nouveaux défis, tels que les deepfakes. Une étude récente menée par Google DeepMind a révélé que l’objectif le plus courant de l’exploitation des outils d’IA consiste à influencer l’opinion publique, ce qui souligne la nécessité de mesures de cybersécurité renforcées.

Pour les investisseurs, la cybersécurité offre un moyen alternatif d’accéder à la révolution de l’IA. Alors que le paysage numérique se complexifie, la demande de solutions de cybersécurité avancées augmentera inévitablement.

Conclusion

Bien que l’avenir de l’IA soit riche en promesses, il comporte aussi des risques. La réglementation, les politiques commerciales et les dynamiques géopolitiques influenceront la trajectoire de son développement. Le progrès est néanmoins inéluctable. De la même manière que nous disions jusqu’à présent : « Il existe une application pour cela », nous dirons bientôt : « Il existe une IA pour cela ». Son adoption n’est plus facultative : elle est essentielle pour conserver une longueur d’avance dans un monde en rapide évolution.

À mesure que l’IA continue d’évoluer, notre approche en matière d’investissement doit également s’adapter. Une ère fascinante se profile à l’horizon.

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